Gedik Yatırım'ın değerlendirmesinde, ABD'de beklentilerin altında gelen enflasyon verisinin piyasalarda faiz indirimi beklentilerini güçlendirerek tahvillere alım getirdiği ve hisse senetlerindeki oynaklığı bir miktar azalttığı belirtildi. Özellikle Ocak ayında tüketici fiyat endeksinin aylık bazda %0,2 artmasının, Temmuz ayında faiz indiriminin tam olarak fiyatlanmasına ve Haziran'da da güçlü bir olasılık oluşmasına yol açtığı vurgulandı. İşte detaylar:
"Bu gelişmeyle ABD 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirileri beş baz puan gerilerken, Avustralya ve Yeni Zelanda tahvillerinde de düşüş gözlendi. Asya borsaları yatay seyrederken, MSCI Asya Pasifik Endeksi rekor seviyelerine yakın kaldı; Avrupa vadeli endeksleri ise hafif artış gösterdi.
ABD ve Yatırımcıların Görünümü
Son haftalarda özellikle yapay zeka kaynaklı belirsizlikler nedeniyle iki hafta üst üste düşüş yaşayan S&P 500 endeksindeki baskının bir kısmı azalmış görünüyor. ABD Merkez Bankası yetkilileri, enflasyonun %2 hedefine dönmesi konusunda temkinli mesajlar verirken, Chicago Fed Başkanı enflasyonun hâlâ %3 civarında sıkıştığını ve bunun kabul edilebilir olmadığını belirtti. Bu hafta ADP özel sektör istihdam verisi ve Fed’in Ocak toplantı tutanakları piyasa açısından kritik olacak. ABD'de Presidents’ Day tatili ve Çin’de Ay Yeni Yılı nedeniyle likiditenin zayıf olması bekleniyor.
Emtia ve Döviz Piyasalarındaki Gelişmeler
Emtia tarafında altın, önceki yükselişin ardından kar realizasyonlarıyla değer kaybederken, gümüş yüzde 3'ün üzerinde düşüş gösterdi. Dolar yatay seyrederken Bitcoin 68.600 dolar civarında dalgalandı. Petrol ise ABD-İran görüşmeleri öncesinde jeopolitik risklerin izlenmesiyle sınırlı hareket etti. Japon yeni dolar karşısında zayıflarken, Japonya'da beklentilerin altında kalan büyüme verisi faiz artışı beklentilerini düşürdü. Hong Kong’da Alibaba hisseleri, kısa süreli ABD yaptırım haberlerinin ardından gerilerken, Hindistan Merkez Bankası spekülatif işlemleri sınırlamak amacıyla kredi kurallarını sıkılaştırdı.
Avrupa Piyasalarında Beklentiler
Avrupa pay piyasalarının haftaya sınırlı yükselişle başlaması bekleniyor. Geçtiğimiz hafta yapay zekanın bazı sektörlerde yaratabileceği dönüşümle ilgili endişelerle artan oynaklık sonrası risk iştahı dengelenirken, ABD, Çin ve diğer Asya piyasalarındaki tatiller nedeniyle küresel işlem hacimleri zayıf kalacak. ABD’de beklentilerin altında gelen enflasyon verisi, Merkez Bankası’nın yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimine gidebileceği beklentilerini güçlendirerek hisse senetlerine destek sağladı. Bölge genelindeki yatırımcılar Euro Bölgesi sanayi üretimi verileri ve yapılacak Eurogroup toplantısından çıkacak politika sinyallerini yakından takip edecek. Avrupa’da bugün önemli bir şirket bilançosu açıklanması beklenmezken, vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri yaklaşık %0,1 artıda seyrediyor.
Kur ve Türkiye Ekonomisi
Kurda düşük volatilitede kademeli ve sınırlı yükselişler devam ederken, açıklanan verilerin fiyatlamalara etkisi sınırlı kaldı. Yurt içinde cari işlemler dengesi Aralık ayında 7,25 milyar dolar ile beklentilerin üzerinde açık verdi. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre katılımcıların cari yıl sonu TÜFE beklentisi %23,23’ten %24,11'e yükselirken, cari yıl sonu dolar/TL beklentisi 51,17 TL’den 51,09 TL’ye geriledi. ABD’de TÜFE Ocak ayında aylık %0,2, yıllık %2,4 ile beklentilerin altında artış kaydetti. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3, yıllık %2,5 olarak beklentilere paralel gerçekleşti. Bu verilerin fiyatlamalara etkisi sınırlı oldu. Bugün yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi açıklanacak. Dolar/TL ise sabah saat 08:00 itibariyle 43,71 civarında, haftaya yatay seyirle başladı."
