Gedik Yatırım'ın değerlendirmesinde, küresel piyasalarda satış baskısının giderek şiddetlendiği ve ABD hisse senetlerinin son aylardaki en sert düzeltme dönemine girmeye hazırlandığı vurgulandı. En büyük endişe, yapay zekanın mevcut iş modellerini hızla dönüştürme potansiyeli ve bu değişimin gerektirdiği olağanüstü sermaye harcamalarının şirket bilançoları üzerindeki yükü olarak belirtildi. Açıklamada şu noktalar öne çıktı:
ABD Teknoloji ve Yatırım Endişeleri
Nasdaq 100 vadeli işlemleri, gün içinde yüzde 1,7'ye varan kayıpları telafi etse de hâlâ ekside kalırken, endeks nisan ayından bu yana en kötü haftalık performansını gösteriyor. Amazon, yılın büyük bölümünü yapay zeka altyapısına ayıracağı yaklaşık 200 milyar dolarlık yatırım planını açıklayarak gelir artışının bu yatırımları karşılayıp karşılamayacağı sorusunu gündeme getirdi. Yapay zeka alanında faaliyet gösteren Anthropic’in yeni modelleri, yazılım hisselerinde satışları hızlandırırken, yatırımcıların odağında artık "AI başarılı olacak mı" sorusundan çok "bu başarının maliyeti ne kadar yüksek olacak" endişesi bulunuyor.
Piyasalarda Riskten Kaçış ve Farklı Varlık Performansları
ABD'de S&P 500 vadeli işlemleri de gerilerken, riskten kaçış eğilimi altın ve gümüşte sınırlı bir taban oluşturdu. Bitcoin ise ekim ayından bu yana en düşük seviyelerden gelen alımlar sayesinde toparlanmaya çalıştı. Avrupa piyasalarında ise şirket haberleri piyasa seyrini etkiledi; Stellantis’in elektrikli ve hibrit dönüşüm kapsamında açıkladığı yüksek yeniden yapılanma maliyetleri hisselerde sert satışa neden oldu. Bankacılık ve madencilik hisseleri zayıf seyrederken, Novo Nordisk ABD düzenleyici gelişmeleriyle pozitif ayrıştı. Genel görünümde dolar yatay kalırken, kısa vadeli ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ve hisse senetlerindeki dalgalanma piyasalarda temkinli bir duruş ve değerleme sorgulamasının sürdüğüne işaret ediyor.
Şirketlere İlişkin Detaylar
Stellantis (STLA): Elektrikli araç stratejisinde adım atarak, Kanada'daki batarya ortak girişimi NextStar Energy’deki yüzde 49 hissesini ortağı LG Energy Solution’a sembolik olarak 100 dolara satacak. Ancak batarya tedariki devam edecek. 2022'de kurulan Windsor’daki tesise bugüne kadar 5 milyar Kanada doları üzerinde yatırım yapıldı ve 1.300’den fazla kişiye istihdam sağlanıyor. Bu adımla LG Energy tesisi tamamen kontrol ederken Stellantis, batarya arz güvenliğini korumayı hedefliyor. (Olumsuz)
Amazon (AMZN): Dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından zayıflayan nakit akışı ve yüksek yatırım planları nedeniyle yaklaşık yüzde 8 değer kaybetti. Şirketin serbest nakit akışı, özellikle yapay zeka altyapısına yönelik agresif yatırımlar nedeniyle belirgin şekilde azaldı. 2026 için planlanan yaklaşık 200 milyar dolarlık sermaye harcaması, marjlar üzerindeki baskı endişesini artırdı. İlk çeyrek gelir beklentisi piyasa tahminlerinin hafif üzerinde olsa da, operasyonel kâr öngörüsü beklentilerin oldukça altında kaldı. (Olumsuz)
Roblox (RBLX): Dördüncü çeyrekte kullanıcı sayısı, etkileşim ve rezervasyonlarda güçlü artışla hisseleri yüzde 14 yükseldi. Güçlü operasyonel performans, çocuk güvenliği önlemlerinin platform aktivitesini olumsuz etkileyeceği endişelerini azalttı. Şirketin ilk çeyrek ve yıl geneline dair olumlu satış beklentileri de hissedeki yükselişi destekledi. (Olumlu)
