Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, "İç tarafta Şubat ayı enflasyonu beklentilerin altında gelirken, ABD-İsrail-İran savaşının Körfez ülkelerine yayılması ve sürecin uzaması beklentisiyle endeksin 13.000 seviyesinde tutunamadığını görüyoruz." ifadeleri yer aldı. Raporda şu değerlendirmeler yapıldı:
Yabancı Çıkışları ve Jeopolitik Etkiler
Artan risklerle birlikte yabancı yatırımcının gelişmekte olan ülkelerden çıkışlarını takip ediyoruz. Türkiye CDS'lerinde yeniden 250 baz puanlara varan yükseliş gözleniyor. İç piyasada önemli bir tema bozulması yaşanmazken fiyatlamaların tamamen jeopolitik etkiler ve yabancı satışlarından kaynaklandığını gözlemliyoruz. Bugün 13.000 bölgesinde fiyatlamaları takip ederken, haber akışına bağlı dalgalanmaların devamını bekliyoruz.
ABD Piyasalarında Enerji ve Tahvil Hareketleri
ABD piyasalarında, küresel enerji arzı açısından kritik olan Hürmüz Boğazı'nın İranlı yetkililerce kapatılacağı haberleriyle enerji fiyatlarında sert yükseliş yaşanıyor. Buna paralel olarak tahvil getirileri de artış gösterdi. Enerji fiyatlarının enflasyonu artırması nedeniyle ABD'de faiz indirim beklentileri ötelendi. Özetle, piyasalarda jeopolitik risklerden ziyade enerji arzı endişeleri fiyatlanıyor. Yeni günde de zayıf piyasa seyri ve haber odaklı fiyatlamalar sürecek.
Asya-Pasifik Piyasalarında Risk ve Diplomasi
Asya-Pasifik bölgesinde sert rallinin ardından gelen satışlar, jeopolitik riskler ve zayıf makro verilerle birleşerek risk iştahını azalttı. Çin Ulusal Halk Kongresi Sözcüsü'nün İran'daki durumdan "büyük endişe" duyduğunu belirtmesi ve askeri operasyonların hemen durdurulmasını istemesi, bölgedeki tansiyonun diplomasi çerçevesinde yakından takip edileceğini gösteriyor. Çin ile AB arasındaki karşılıklı ihtiyaç mesajları, ticaret hattında yumuşama olarak değerlendirildi. Ancak, Çin Şubat NBS imalat PMI'nın 49,0 ile daralma bölgesinde kalması büyüme ivmesinin zayıf olduğunu ortaya koyarak hisse senetlerinde baskı yarattı. Japonya tarafında ise Şubat tüketici güveninin 40,0'a yükselmesi iç talepte sınırlı toparlanma sinyali verdi. Bank of Japan Başkanı Ueda'nın faiz artışlarının tahminler doğrultusunda devam edeceğini belirtmesi, yen ve tahvil faizlerinde dalgalanmaya ve özellikle ihracatçı hisselerde oynaklığa neden oldu.
Avrupa'da Jeopolitik Gerilim ve Enflasyon Endişeleri
Avrupa’da jeopolitik riskler ve enerji kaynaklı enflasyon ön plana çıkıyor. İngiltere’nin Doğu Akdeniz’e savaş gemisi ve iki drone savar helikopter konuşlandırması, bölgesel güvenlik risklerinin ciddiyetini artırdı. İspanya’nın Trump’a uluslararası hukuka saygı çağrısı yapması ve Almanya Başbakanı Merz’in “Trump yönetiminin İran konusunda stratejiye sahip olmadığı” açıklaması, transatlantik hatlarda diplomatik gerilimi yükseltti. Makro açıdan, Avrupa Merkez Bankası baş ekonomisti Philip Lane, Orta Doğu çatışmasının uzaması halinde enerji fiyatları kaynaklı enflasyonun artabileceği ve büyümenin baskılanabileceği uyarısında bulundu. Euro Bölgesi Şubat enflasyonunun yüzde 1,9’a yükselmesi ve çekirdek enflasyonun yüzde 2,4 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, 19 Mart ECB toplantısı öncesinde para politikası belirsizliğini artırdı ve kısa vadeli faizlerde yukarı yönlü baskı yarattı.
Emtia Piyasalarında Volatilite
Jeopolitik gerilimlerin güvenli liman talebini artırması üzerine altın fiyatları güçlü yükseliş sonrası sert dalgalanmalar yaşadı ve 5000$ seviyesine geri çekildi. Brent petrol fiyatları ise Hürmüz Boğazı korkusu ve enerji arzı endişeleriyle 80$ seviyesini aştı.
Ekonomik Takvim ve Beklentiler
İç piyasada bugün önemli bir veri açıklaması bulunmazken, küresel tarafta ise ABD’den gelecek PMI verileri yakından takip edilecek.
